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转债交易规则你知道吗?

2021年可转债上市首日上涨的数量超过85%,涨幅最高的超过70%,性价比非常高(理财小白怎么理财?-可转债之打新)。

之前提到多账户打,有朋友就开了十几个账户打,每个月中5-6支可转债,按照上市首日涨幅30%算,每个月也能赚1500-1800元。

很多朋友就问,为什么有时候可转债涨到20%停牌,涨到30%也停牌,不是说没有涨跌幅的嘛。那么我们今天就给大家全面讲讲可转债的具体交易规则,下次有朋友不懂,你就去使劲炫耀哈哈~了解交易规则,才能更好的进行交易获利。



代码和价格

可转债分为沪市和深市

  • 沪市可转债上市以后代码以11开头,价格显示到小数点后第2位;

  • 深市可转债上市以后代码以12开头,价格显示到小数点后第3位;

可转债-交易规则


转债是T+0交易,可以当日多次买卖。


集合竞价

集合竞价是指在每个交易日上午9:15-9:25,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请,集合竞价所有交易在9点25分以同一价格成交,从而确定开盘价。也就是说,盘前集合竞价是确定当天开盘价的一个过程。


那么一次性集中撮合的价格怎么确定呢?

原则就是能使该次撮合交易的成交量最高的一个价格,就是最终的集合竞价价格。高于该集合竞价的买入成功,低于集合竞价的卖出成功,买卖双方将有一方报价等于集合竞价价格的全部交易成功,满足要求的最后都以最终的集合竞价成交。


开盘集合竞价


沪深两市:交易日9:15-9:20,可以委托,可以撤单;

沪深两市:交易日9:20-9:25,可以委托,不可以撤单;

9:25确定开盘价


开盘集合竞价范围


沪市涨跌幅范围:-30%-50%;即上市首日,11打头的可转债,开盘价不会超过70元—150元这个范围,超过范围的挂单直接作废。


深市涨跌幅范围:-30%-30%。即上市首日,12打头的可转债开盘价不会超过70元—130元这个范围,超过范围的委托不进入开盘集合竞价系统。深市挂单150元买入(或者卖出)都是有效的,但不在9:15~9:25撮合,需要进入有效报价范围内进入交易系统,未触发则会一直暂存在主机。


集合竞价期间会把买单和卖单进行匹配,选取买卖最大成交量的价格作为开盘价。

  • 东财转3(代码123111)开盘价130,如果你在9:15~9:25挂单,卖出价格小于等于130或挂单买入价格等于130,理论上都会以130成交。

  • 旗滨转债(代码113047)开盘价133,如果你在9:15~9:25挂单,卖出价格挂130,也会以133成交。没错,低于开盘价的卖出委托会以开盘价成交。

如果转股价值超过130的,预计深债的价格要超过130,但受开盘范围限制,最高只能达到130,开盘后会继续冲高。这里存在套利机会,之前上市的国泰转债就出现了套利机会。具体如何套利后续给出相关套利文章,请持续关注小熊财富管理公众号。


连续竞价


连续竞价是指连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。


连续竞价范围

9点半开盘后,进入连续竞价阶段,挂单时委托价不得超过最近成交价的上下10%


停牌规则


价格涨跌幅度超过20%停牌半个小时,如果开盘价是120,会至少停牌到10点。


交易价格涨跌幅度超过30%将停牌至14:57;14:57——15:00恢复交易。所以如果开盘价是130,会停牌到14:57。于 14:57 复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价。


停牌期间,沪市可转债(代码11开头的可转债)不能下单,会显示是废单。不能撤销卖出委托但可以撤销买入委托。深市可转债(代码12开头的可转债)可以正常挂单和撤单。


复牌

假如是停牌半个小时,到时间复牌会进行复牌撮合成交,如果复牌后涨幅超过30%就会再次停牌至14:57。即假设开盘价是120,停牌到10点复牌,又涨到130,就会持续停牌到14:5714:57分会进行复牌撮合成交。


尾盘竞价


沪市可转债:14:57~15:00连续竞价。(连续竞价就是跟平时买卖股票一样,价格优先、时间优先原则。130会比135先卖出去,价低的先卖出去,135会比130先买上,价高的先买上。同样的价位,谁先挂单谁先成交,假设都是130的卖单,14点57分挂单比14点58分挂单先成交。)


深市可转债:14:57~15:00集合竞价。(集合竞价就是以统一的一个价格成交)

举例:

  • 旗滨转债(代码113047))上市首日开盘集合竞价涨了20%,即120元,则触发一级临时停牌,停牌30分钟到10:00可以交易,假设后面在10:30涨到了30%,即130元,则触发二级临时停牌,停牌到14:57可以交易,之后则将再无限制,涨到170都没问题。

  • 东财转3(代码123111)上市首日开盘集合竞价涨了20%,即120元,则触发临时停牌,停牌30分钟到10:00可以交易,假设后面在10:30涨到了30%,即130元,则触发临时停牌,停牌到14:57,于 14:57 复牌,并对已接受的申报进行复牌集合竞价,再进行收盘集合竞价,复牌集合竞价和收盘集合竞价有效竞价范围为最近成交价的上下10%,所以今日收盘价为157.3元(130*110%*110%=157.3)。


附交易规则图:

可转债-交易规则


有看不懂的地方欢迎大家提问,有写错的地方欢迎指出。


温馨提示:转债上市不要没卖在最高点就拍大腿,这个没必要,达到预期,能赚到鸡腿钱,就是幸福的一天。最后祝大家多多中签,多赚几个鸡腿。


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