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一名优秀操盘手是这样操盘的

“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注,后者则等待市场不可避免的升和跌,在市场中赌博是迟早要破产的”——杰西·利弗莫尔

在市场,我们碰到最多的问题是诸如“能涨到哪里去”或“能跌到哪里去”此类的疑问,这些问题或许是不经意地提出的谈资,或许是认真地求索的课题,却常常在实实在在地强化着我们的一些思维,即:市场的未来到底会如何?如何预测或猜测的未来?现实生活中乐此不疲地探询这类问题的人也如过江之鲫,我们就常常听到有人为某次对市场正确的猜测而引以为豪。

但作为一个职业炒手,更应该做的工作是“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”。

因为,且不去讨论人类是否有能力精确预测未来这一哲学命题(道氏理论就认为“日间杂波”是不可预测的),单就“风险管理、心理控制”等这些成功投资的重要因素而言,后一种思维方法会使我们对市场和交易考虑得更为周全,而从交易实践来看,若根据前一种思路进行交易,投资成绩可能起伏波动很大,而后一种思维方法所指导下的交易则能够持续稳定地赚钱。

一个职业炒手,在市场好的时候一定要勇猛果断,在市场不好的时候就一定要谨慎小心,鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想,预测市场是投资人的自然欲求,掌握一定的分析方法和技巧、具有一定市场直觉和感受后,我们是能够一定程度上预测市场趋向的。

但是,要持续稳定地赚钱的话,还是要更多地讲究“在不同的环境下做适当的事情”,换句话说,“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”对职业炒手而言是一件比预测市场重要得多的工作。

正确的投资方法可以有很多很多,但正确的思维方法却应该基本一致。很多投资人,把太多的时间耗费在前者,对更本质的后者却所思甚少。

真正的操盘手有多可怕?我连读了三遍,写的太深刻了

很多人喜欢做股票,因为感觉股票赚钱容易,也没难度,门槛低。

纯技术活,没技术靠消息,没消息靠跟风,再不行就赌一把么,股市不就是个零和么。

大多数人都是带着如此的思维进入了这个市场,这个市场里亏损的散户有大半都是稀里糊涂的就亏了,然后稀里糊涂的就被人洗脑为愿赌服输了,再然后也就稀里糊涂的心安理得的接受了自己亏损是因为被人割韭菜,赌输了。

其实呢,从一开始,你的股市三观就错了。所谓三观不正,你又怎么在这个市场里赚到钱呢?没有一个正确的理解,正确的逻辑,你永远都不可能在这个市场里长久生存。

我们就要对自己作出一个定位,也就是你将自己摆在这个市场的什么一个角色。但无论如何,你不是个赌徒,你来的也不是个赌场。如果你现在希望通过什么途径,立马变成个赢家。就像胖子一去健身房,明天就想变成施瓦辛格,那是痴人做梦,交易必须一步一步的往成功的方向走。

你必须清楚的知道自己所处的阶段:

1、初级阶段(无知阶段):1-3年,连最基本的交易常识都不太了解掌握,亏损是必然。重要的是学习基本知识,积累经验。这个阶段最重要的是千万别投入太大。这是无数过来人血的教训,但是我也表示存疑,没有血的教训,也得不来深刻的经验。这里是交易员蜕变的宿命。

2、中级阶段(无法阶段):3-5年,实打实的交易和学习,技术分析的书籍和总结一堆。但是满脑子都是别人的经验和教训,自己的系统尚不成熟。开始觉得懂,但是结果还是不赚钱或者亏钱。这是成熟前重要的阶段,也是最危险的阶段。

3、高级阶段(无功阶段):5-10年,试错不断,经验丰富,自己开始构筑起自我的交易系统,但是还没有因为系统产生巨额利润,这里是黎明前的黑暗。也是最可惜的阶段。

4、职业阶段(无过阶段):10年-20年,甚至更高,这时候已经是成熟的交易员,也获得巨额的财富。这个阶段我定义为无过阶段,只要不犯错,市场就是你的牧场。

其实高手和普通散户的区别就在于:

一是高手要追的是确定无疑的涨势,要杀的是明白无误的跌势。而许多普通散户自以为看的明白,在认为涨跌之前就行动,往往是错误的。

二是高手在行情不确定和跌势时选择绝对的空仓观望,不急于操作,趋势明朗快速进场。而许多普通散户频繁操作,不断的有损失,碰上凶狠的主力,损失就更大了。

三是高手善于空仓,空仓时间大大多于持仓时间。而普通散户基本天天满仓,一天不满仓就不舒服,晚上就睡不好觉,第二天又急急忙忙满仓,好像一不满仓就会失去赚大钱的机会。

四是高手善于等待再等待。等待大机会的光临,然后全力出击,而普通散户没有等待,不浪费时间,天天耕耘。一天不动便手痒难捱,投机至上的原则深入骨髓之中,随波逐流成为一种习惯行为,一有风吹草动便不能自持。

五是高手看盘的水平比普通散户要高,出错的几率比普通散户要少。而且修正错误的反应速度要比普通散户快,不是绝对不出错,错了也不找借口。

投机成功的最本质要求是什么?感谢长期实践、磨练和洗礼,伴随着从跌跌撞撞跋涉到持续稳步赚钱的历程转变,逐渐得到了自己的感受、信念和答案:“战略上顺市场心理,战术上逆市场心理”

战略上顺市场心理,使我们能够抓住一些战略性机会,使我们能够规避一些大的风险,使我们的整体思维更加清晰,使我们交易的整体布局更加合理;战术上逆市场心理,使我们能够把握更多的交易机会,使我们的交易更加精细,使我们对市场的了解更加深刻和细微。

前者是制胜的理念和前提,后者则是将这个理念转变为现实赢利的具体路径,两者相得益壮,就能够使我们在市场处于不败之地,并持续稳定地赚钱;前者是任何交易者不可违背的戒律,后者则要求使用者必须达到和市场融为一体“无为而制胜”的境界。

真正的市场高手,一定不拘泥于使用什么技巧,也不迷信什么政策、理论、技术和消息,他们追求的是对市场群体心理的高超把握和自己个体心性的全然了悟。抛开束缚,方能潇洒自如。


自投机市场发展百多年来,围绕投机发展了无数派别、无数理论,归纳下来无非基本分析和技术分析,多年来两派争吵不休,但谁也不能取代谁。

盖因无论是技术分析还是基本分析都涉及到投机活动的某方面特征,而都没有全部说清楚,正如盲人摸象一般,摸象腿的看不起摸象腹,其实,都陷入了画地为牢的困境。

基本分析讲究的是投资品所代表的内涵价值,其内在哲学基础是市场价格常常是不符合企业价值的,当市场价格过分低于企业价值时,投资机会就来了,因为市场终究会反映企业价值的。

正如格雷厄姆所言,股票市场短期是投票器,长期是称重器。

在基本分析来看,内功深厚的人恰如企业价值高于市场价格,而短期的投票数(交易情况)并不是获利的根本。技术分析潜在的投机哲学是,价格反映了所有信息,所以通过观察价格波动往往可以提前知道该怎么操作,至于是什么原因使得价格波动则不关他什么事。这两派的战争持续了上百年,估计还要持续下去。

其实就我们看来,基本分析也好、技术分析也罢都是投机的工具,我们作为投机者千万不可预判立场,因为偏爱某工具而忽略了我们要真正对付的东西——市场,给我们带来利润不是某工具,而是市场本身。

客观看待工具本身,有助于我们以中性的目光对待投机本身。不能因为我们认为技术分析对,就抵制基本分析,反之亦然。

投机在任何时候都是面对三个问题:交易什么、什么时候交易、交易多少,在双向市场中还要外加一个问题:交易方向。把投机这三个“原色”好好调调,可以为我们带来无尽的利润。

投机三原色其实也是投机中必须解决的三个问题,无论是哪方面照顾不到,结果都不美妙。忽略了“交易什么”,认为任何品种都是同质的,容易陷入单纯的技术交易者的状态,虽有部分似乎是成功者,但真正完全靠技术交易者取得大成功者十分罕见。

忽略了“什么时候交易”的一般都是基本分析者,即所谓的Holding一族,口号是:买入持有。这类交易者最容易出现的就是一旦股票价格波动不利时,Holding就是其安慰自己的利器,不肯认错是最大特征。而往往基本面的变动需要相当长时间,等消息明朗时,往往已经跌的四脚朝天,如果再加上融资买入,基本就是提前宣判死刑。

忽略“交易数量”者,往往只知道买和卖,不知道轻重缓急的区别,进出都是一个数量,犯此问题者一般有两类人,一是胆小者,不敢重仓,好的可以赚点菜钱,差的就是慢慢亏死;二是胆大者,往往十次赚的一次亏完,这我们有亲身体会,见过一做期货者,10万资金,连续满仓5次赚到110万,第六次赔光。投机市场需要聪明和勇敢,光是勇敢是要死的,光是聪明是做不大的。

但是如何调这三色呢?

有三个工具恰是三把有用的刷子:基本分析对付“交易什么”、“交易方向”,用基本分析来寻找好标的;技术分析对付“交易时机”,资金管理对付“交易数量”,简单可以称为:双层过滤、双重保护。这要求以纯粹客观的态度来对待交易,不受自己情绪影响,就我们的经历看,做到这点相当不容易。

我们曾戏言,投机是泯灭人性的活动,因为投机市场能够充分暴露和放大我们人性中贪、怕、懒三个最大弱点,而不能克服这三个弱点几乎是不可能成功。

先申明,任何交易体系都有弱点和盲点,十全十美的系统是不存在的,幻想追求完美的圣杯是不可能的。

使用综合了投机三原色的交易系统的投机者需要的前提是:我们会犯错误,所以在我们错的情况下怎么控制损失就是交易系统的问题。

无论是选择股票的错(或分析出错)、还是交易时机不当的错误,我们都会犯,但一定要知道如果错了,我们怎么办,必以策略应对之。采取了专业投机策略的人,不会在最低点满仓赚取这波利润,但可以做到在风险水平可控制的情况下获取满意回报,长期坚持下去,几乎想不赚大钱都难。

在投机三原色中,发挥任何一个方面到极至的都可以成为大赢家,当然如果能综合成一体,大概可以成为更大的赢家。

资金管理往往是作为辅助工具出现,但就象菜里的盐一样,缺了它是不行的,什么时候放、放多少更是一道菜好坏的关键之一。

成功交易者大多有完善的资金管理方法,这也是其秘而不宣的核心优势之一。没有单独靠资金管理成功的,毕竟资金管理是控制风险的手段,本身不会带来利润,只能避免大失败,和在有利情况下获取更大的利润。

三原色的交易系统最大好处是:在风险可控制水平下获取最大利润。如果我们选股出错,交易体系部分可以屏蔽我们无限坚持错误的情况发生;如果我们选股没有错,交易时机出错或不理想,资金管理可以使得我们尽量短期少赔或小赚,在有利情况下再大赚,不会出现愚蠢的冲动交易;如果我们选股、选时都正确,资金管理不是很恰当,往往不会出现致命问题,毕竟正确的情况下,差别只是小赚和大赚之别。

重要的不是你看对还是看错,重要的是看对时,你赚多少,看错时你亏多少。投机之道尽在此。


最后,在市场交易中,长线有长线的思路,短线有短线的操作手法。问题的关键是投机者必须选择最适合自己个性和具体市场特点的方法,作为自己基本的交易模式。

无论多好的理论、工具,都有硬币的另一面。天下本来就没有完美的交易理论和工具,各种交易模式都有自己的长处,也有自己的弱点。这个市场永远不存在可以100%准确预测未来变化的技术和交易工具。所以,交易理论、工具正确运用的前提是,操盘者必须具备辨证思维的能力,这是立身之本。否则,再好的剑在不适合的人手里都是废铁,再废铁在合适的人手里都是宝剑。同时,即使在自认为有绝对把握和胜算的机会出手时,也还是应该作好风险控制的准备,防止判断错误带来的巨大损失。

交易技巧和知识可以学习,市场经验可以累积,更重要的是要培养起成熟的心理并迅速付诸行动,这却是一个长期的修炼、追求、领悟过程。作为一个交易员,每天都会面对很大数目的输赢,责任和压力是非常大。从理性的角度看局部的输赢很正常,失败的交易、亏损的交易是成功路上的一部分。而人毕竟不是神,真正能够做到“不以物喜,不以己悲”,淡然的面对每天输输赢赢又非常地难。

古人云:“圣人有情而无累”,说的是圣人不是没有感情,而是能够控制感情,不让感情成为行动的决定因素。作为一个交易员,由于输赢而引起情绪上的痛苦和快乐很正常,只不过无论某一次交易结果是好是坏,下一次操作该怎么做还得怎么做,不能够感情用事。控制自己的情绪、欲望这种事情,在一个充满诱惑的世界里,说起来容易做起来难。

投机客不是“学者”、“智者”而是“学者”上的“行者”、“智者”上的“忍者”。行动而非说话,实践而非理论,是一个职业投机者的本质特征。某种意义上说,现代金融市场训练有素的专业投机客,并非流行的科班教育体系可以培养出来,中外著名的高等学府也确实没有相应的投机专业。

现代高等教学过于强调智性训练,师生关系过分疏离的特点,并不符合培养一流职业投机客的素质教育要求。在我的想象中,中国古代琴棋书画以及民间手艺、武术的学习中,强调师承,强调师傅带徒弟的心传法门,可能是培养职业投机客可以借鉴的模式之一。

个人非常欣赏哲学思想,西方哲学的认识论,对投机者深刻的理解、把握市场运动非常有价值。而东方哲学对投机者心理修养和人生境界的提高,在诡谲无常的市场变化面前保持一颗平常心,意义深远。一静一动,对投机、对人生的真谛有着很好的诠释。

在武士的培养过程中,知识的教育,智能的训练,不能说不重要,但更重要的是武士人生态度、品格意志的培养,包括超然物外、淡泊名利的精神境界,从容不迫而又果断无畏的牺牲精神和行动能力,壮士断臂的勇气,对痛苦的超强忍耐力等等,这一切不正是一个典型的操盘手必备的个性特征吗?

成功的交易不是集体思考、决策的事业,而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在:漫长的交易学习过程就像一个人走夜路,茫茫荒原,不知何处是尽头;分析思考市场行情变化,让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助;临场决策、操作的背后,隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑,等等。

一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人,注定不可能成为一个出色的投机客。在投机者内在的心理修炼和精神超越方面,古老的东方文化可能是交易者自我拯救的智慧之源。包括茶道在内的东方文化的精神气质,也许可以在市场交易中让我们头脑更加清醒,行为更为理性。

“茶道的要义在于内心平静、感情明澈、举止安详,这些无疑是正确的思维和正确的感情的首要条件。隔断了嘈杂人群的形象和声音的斗室,其彻底清净本身就引诱人的思想脱离尘世。”

“当我发现自己被那些很明显的矛盾说法和人为的事后宣告和准分析搞得迷乱、不安时,我的做法是把自己与这些所谓的消息隔离开来。取而代之,我把注意力集中在一个详细而有实效的技术因素和指标的分析中去——试图从混乱中寻求到条理性。这段间歇最好在隔离状态执行,远离各种打扰和善意的建议者。隔离状态与期间稳定以及与分析的清晰和高质量看起来是有一种相关关系的”。

金融投机的成功之路并不神秘,也不是完全无迹可寻,它是建立在两个方面之上的:一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹;二是投机者对人性的弱点了若指掌,这种认识既包括对人类千百年来亘古不变的本性,如希望、恐惧、贪婪、侥幸、自负等的洞察和了解,也包括投机者对自我特殊的个性特点、性格缺陷、行为习惯的深刻反省。

有人说,交易世界没有专家,只有赢家和输家。姑妄言之,姑妄听之。

唯一能够区别赢家与输家的地方,在于他们能不能应用一流的策略和战术,能不能持之以恒恪守纪律。最后,虽然始终一贯的可行策略显然是操作成功的要件,但另外还有三个特质不可或缺:纪律,纪律,纪律。


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