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股票为什么会涨和跌,长期和短期有什么不同?

股票市场中,只要有交易量,个股涨涨跌跌是正常现象。一定会有很多投资者想知道,股票为什么会涨跌?能否通过K线技术分析找出涨跌的规律?其实,股票的涨跌主要有以下两个原因,一是公司经营业绩的好坏,也就是公司的基本面,二是市场情绪的波动,也就是股票的技术面分析。

在金融市场中,股票为什么会涨会跌?


1、从大的周期来看,股票的涨跌和公司经营业绩的好坏密切关联。以贵州茅台为例,2010年公司净利润50.5亿元,2020年公司净利润达到470亿元,10年间净利润增幅9倍,股票价格同期增长15倍,其中一部分为股息分红的收益。

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再对比曾经的钢铁行业龙头宝钢股份,2020年公司净利润125.8亿,比贵州茅台多1倍以上,2020年公司净利润124.3亿,10年间净利润增幅为0,股票价格同期仅增长40%,基本等同于每年股息分红的收益。

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因此,从长周期看,一家公司经营业绩的增长幅度几乎和股票价格增长幅度完全一致。

2、从短期来看,股票价格涨跌主要取决于市场情绪。2015年创业板牛市,整体市盈率被炒到100多倍,有些股票甚至被炒到1000倍以上。当时比较有名的股票全通教育,从最低3.64元一路涨到95.78元,仅仅16个月涨幅高达23倍之多。后来,随着15年监管机构强势清理场外配资,股市泡沫破裂,机构抱团股非理性大跌。短短4个月时间,全通教育股价下跌70%,截止20年底跌幅高达93%。同期,净利润从13年底4000万减少至20年底3500万,15年净利润最高值也仅为8500万。因此全通教育短期股价波动较大主要是概念热炒引起估值的大幅变化,与公司经营业绩变化相关性较小。

在金融市场中,股票为什么会涨会跌?


在金融市场中,股票为什么会涨会跌?


综上所述,股票市场涨跌短期看市场情绪和资金流动,长期看公司经营业绩。对于普通投资者而言,想要准确判断股票的短期走势是相当困难的。指望通过技术分析,不断进进出出,赚取股票差价,对于这些投资者而言,股市无疑是零和游戏,甚至是负和游戏(考虑佣金和手续费)。因此,选择几只长期业绩增长的标的,做好资产配置,买入并长期持有,无视短期波动,分享公司盈利提升带来的长期收益,是普通投资者最优选择。


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