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教育股大跌给我们的启示,未来该如何投资!

7月26日和27日股票连续两天的大跌,让很多投资者心态崩溃,教育股的覆灭更是令人震惊,相关股票跌幅全部超过90%,新东方股价更是从最高的199美元跌到2.2美元。


除了教育行业,中国的互联网企业过得也很惨,腾讯、美团等股价跳水,资金纷纷出逃。


为什么前几年还是香饽饽的教育、互联网,如今却成了弃子?


这得从垄断和内卷说起。


教育、互联网为何暴跌?

1.这些行业影响国家大计


教育本是一件高尚的事情,但是教育培训机构利用家长的焦虑制造“内卷”,让教育演变成军备竞赛。条件一般的许多家庭,宁肯节衣缩食也要把孩子送到补习班,最终造成家庭开支猛涨,孩子身体素质下降,学习负担进一步加重,教育机构却赚得盆满钵满。


教育已经和医疗、房地产一样,成为压在国人身上的三座大山。


这几座大山把老百姓的钱包紧紧束缚住,让不少家庭面对国家提出的“三孩政策”望而却步,生育意愿持续下降。


怎么办?只有坚定不移的改革才能改变局面,但是医疗和房子涉及的层面比较复杂,需要循序渐进,步子迈得太大了容易造成负面影响,而教育相对来说改革比较容易,所以这次国家“痛下杀手”也就不足为奇。


至于互联网企业就更不用说了,《人民日报》直言不讳地批评道:


别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量,科技创新的星辰大海、未来的无限可能性,其实更令人心潮澎湃。


这些互联网巨头利用自己的垄断地位攫取超额利润,自己吃饱了还要抢别人的蛋糕。国家不可能坐视不管,所以对阿里巴巴开出天价罚款、要求腾讯放开音乐版权、要求美团维护送餐员权益。这些行动针对的就是这些互联网大厂。

2.时代变了


如今中国的经济形式正在发生改变,经济增速放缓,从前40年的9.5%,下滑到5%-6%的区间。未来5年,甚至10年,我们都要做好经济增速在6%,甚至5.5%以下的思想准备。


也就是说我们的经济正在从增量时代向存量时代切换。我们可能感觉出来了,竞争越来越激烈了,挣钱越来越难了,许多行业越来越“内卷”。也就是说,蛋糕做大越来越难了,所以许多人开始惦记着别人那块蛋糕了。


增量时代里,到处是黄金,人人能挣钱。而存量时代,地上的黄金,越来越少。挣钱的机会,越来越少。


想要打破这种困境,只有两条路:重回增长和共同富裕。


也就是,一边是继续把蛋糕做大,一边是让蛋糕分得更加公平。


那怎样才能把蛋糕继续做大呢?答案就是寻找新的动能,引导新一轮的技术革命,只有科技创新才能把中国经济拉出内卷存量竞争的泥潭。


面对这个大势,我们该怎么办?


未来随着竞争的加剧,投资股票的难度大大增加了,闭着眼睛躺赚的机会变少,甚至没有了。


明星基金经理张坤甚至在二季报中坦言:


以往的判断有不少错误;


未来5年行业竞争格局的判断难度恐怕只增不减;


未来几年预期回报率下降可能是难以避免的。


明星基金经理也有犯错看走眼的时候,我们普通人大可不必自责,另外也要降低收益预期。


不论之前企业的护城河有多高,一纸政策文件就可以改变整个行业的投资逻辑。所以接下来,所有机构势必会重新来评估政策的影响力,弄清到底哪些行业是让群众更幸福的,哪些行业是让群众更痛苦的,后者要坚决抛弃。

反垄断、反内卷将是未来一段时间资本市场的主旋律。


我们要关注的是能让百姓更幸福的企业,具体思路有几个:


一、推动科技进步的企业


只有科技进步才能把蛋糕做大让群众来分,也能让我国实现可持续发展。而且这种科技进步,是实打实地提高生产力水平,而不是用科技来割群众韭菜的。


二、能提高国产化替代的企业


有些行业领域的话语权一直被国外企业掌握,比如芯片,未来我国要想在国际竞争中胜出,必须在被卡脖子领域,实施国产化代替,降低对国外产品的依赖。



三、能提升老百姓生活幸福感的企业


包括减少贫富差距、提升生活工作质量、减少开支、让群众乐意生娃等。


最后,借用经济学家任泽平的一段话:


未来整个大的时代形势是什么?就是降低房地产、金融、教育、互联网等的利润和垄断,以及由此引发的过去长期对我们民生和实体经济的挤压和成本,这些是风险。


机会来自未来要大力发展的制造业、硬科技、实体经济、新能源、新基建等等这些领域,也包括我们的资本市场,这就是未来新时代发展的大的变局。


大家一定要重视中国的老龄化、少子化的加速到来,这已经上升到了国家战略。


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