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济川药业企业分析(济川药业还可以持有吗)

今天济川药业清仓,主要是济川药业的盈利能力存在很大的不确定性。

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济川药业的财报没有太大问题,没有强的核心竞争力,护城河不宽,所以最高给到15倍的市盈率,我们看济川药业的近五年的归母净利润。

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济川药业从2018年开始净利润开始降低,2019年净利润降低,是因为蒲地蓝消炎口服液未进入医保目录,销量下降所致,2020年净利润降低,是因为疫情,所以我们可以看出,济川药业的净利润受政策影响,2019年开始净利润降低,那么就算疫情过去,如果蒲地蓝消炎口服液仍未进入国家医保目录,甚至退出省级医保目录,那么未来几年济川药业的净利润还可以超过2018年的净利润吗?我们就按未来几年的净利润可以达到2018年的16.88亿元,

济川药业市值=16.88*15=253.2亿元,济川药业价格=253.2/8.8=28.77元。

受政策和疫情的影响,济川药业的净利润最多和2018年持平,就算超过2018年,净利润的增速也不会太高,所以我认为未来三年济川药业的净利润在16.88亿附近,未来三年净利润能承起的市值也就是253亿左右,济川药业的价格超过28.77元就算高估了,所以卖出济川药业,等低估是再买入,A股那么多公司,没必要和不确定的未来赌。

投资有风险,入市需谨慎,以上内容为本人复盘练习所用,错的地方欢迎指正,不胜感激。

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