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什么是打新基金?“打新基金”如何来获得理财收益增厚?

近来,A股市场的走势一直跌宕起伏,不少人都在感慨,赚钱好难!但还是有一种股票,要是能买的上,收益还是非常可观,说的正是A股打新!

远的不说,被称为A股史上最贵新股的义翘神州上周刚上市,当日大涨104.8%,这也意味着只要能中签,一签就能赚超15万元,也就不难解释为什么市场上打新的热情一直都是杠杠的。

“打新基金”如何帮你实现理财收益增厚?


不过打新还是遭到了不少人的吐槽,打新股门槛太高,中签又太难了!有一说一,新股中签确实全凭运气,但普通人想参与,分点肉吃,也不是没有办法,今天就来聊聊如何通过100元就能参与的“打新基金”来获得理财收益增厚?

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什么是打新基金?

所谓的“打新基金”,是一类利用“打新”策略获取收益的基金。它可以是二级债基,也可以是混合型基金,还可以是指数型基金。

所以,从严格意义上讲,打新基金,并不是一种基金的类型。而是有些基金会利用自己已有的持仓,通过打新这种手段来增加收益。

那么大家可能要问了,这基金公司“打新”跟我们自己“打新”,有什么不一样吗?目前来看,A股打新主要有三种参与方式:战略配售、网上打新和网下打新。

一般来说,个人投资者只能参与网上打新,而像基金公司这样的机构投资者则能同时参与战略配售、网上打新和网下打新,中签概率要比网上打新大很多。

此外,由于“网下打新”的进入门槛很高,比如参与科创板打新和深交所的打新,都需要日均市值6000万以上,也就是这只基金得先买6000万左右的股票,才能参与打新。

高门槛之下,参与打新者自然也会僧少粥多,因此其配售比例可高达70%以上,简单来说,由机构运作的打新基金,其底仓足,打新渠道多,中签的概率自然要大许多。

除了中签率以外,个人投资者要参与网上打新,至少要有1万元股票作为底仓,但打新基金只要100元就能买到,入门门槛还是比较低的。

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如何实现理财收益增厚

目前,市场上“打新”基金普遍采取两大类策略:一类是“底仓+债券+打新”的“固收+”策略,另一类是“底仓+股票+打新”的“股票+”策略。

如果想要实现稳健理财收益增厚,则建议选择第一类策略,这类策略维持最低的底仓要求,个股以高ROE、低估值的蓝筹白马股为主,加上大部分的固收仓位,以获得稳定的打新收益,基金经理的债券投资能力同时会影响基金整体业绩表现。打新收益对我们而言更像是甜品,而非主菜,其核心是可以在相对稳健的基础上来增厚收益。

那么“固收+“策略的打新基金收益到底如何?下图筛选出了一部分打新基金供参考,不少基金最近1年获得了7%以上的收益,最高的近3年收益率达到了59.93%!

“打新基金”如何帮你实现理财收益增厚?

数据来源:wind,截至2021/8/24,资料供参考不构成投资建议,市场有风险,投资需谨慎。

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打新基金具体怎么挑?

针对“固收+”策略打新基金,这里梳理了一个筛选思路。

1)看基金规模

如果打新基金的规模太大,打新带来的收益对整体的贡献不多,打新策略性价比就不高了;如果规模太小,意味着股票仓位越高,波动就会放大,风险会增高,因此可以剔除规模过大或过小的基金,可以考虑在2-10亿范围内。

2)看股票仓位

一般来说,采用固收+策略运作的打新基金以追求绝对收益为主要诉求,因此股票仓位小于或等于 30%比较合适,既能保证有足够的股票底仓参与打新,基金又不会因市场变动而“剧烈摇晃”。

3)看最大回撤

对于”固收+”策略的打新基金,如果本身的波动很大,似乎就有点违背初衷了。因此,另一个重要参考指标是最大回撤,考察的是基金公司和基金经理对风险控制能力,可以对基金近1年或近3年最大回撤设置严格的标准并进行比较。

4)看打新胜率

机构网下打新需要经历“估值定价—询价—报价”的过程,其中报价是最为关键的,太高或者太低都会被剔除,不能参与新股申购。

这就很考验基金公司的报价能力了,每个公司都会有专门的团队负责新股报价,它们要通过财务报表、调研走访等方式建立估值模型,还要跟券商讨论确定报价范围,最后给出最终价格。

一般来说,判断其打新胜率主要考虑注册制下的参与度与询价入围率,可在相关网站上查询,也可以关注券商投资研报中提供的基金公司排名作为参考,总体来看,大型基金公司定价能力会更强,可以在一些大的基金公司中进行挑选。

“打新基金”如何帮你实现理财收益增厚?

最后,当我们挑出了合适的打新基金,持有之后的动态跟踪也同样重要。比如新股的发行节奏、打新政策的变化、打新效应的变化以及基金的运作策略变化等等,如果出现打新效应减弱、机会消失或者基金的运作策略发生调整,可以提前进行退出。

总的来说,“固收+策略”打新基金对于有闲置资金希望获得稳中增厚、超越一般性理财的收益,同时能够承受一定回撤的投资者来说是一个不错的选择。


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