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美国通货膨胀到底意味着什么?为什么全世界都要盯着美国的通胀,盯着美国的CPI指数?

前天,美联储史上最惨痛的打脸——美国4月CPI升破4%,达到了惊人的4.2%。


此前,美联储一再强调,美国的通胀预期良好,CPI能稳定在2%以内,且在2023年前不会考虑加息。


此次美国4月CPI数据出来之前,很多机构都预测CPI指数可能会超过3%,悲观的估计会在3.6%左右。


结果,数据一出炉,远远超出市场的悲观估计,直接破四,增速创2008年9月以来新高;4月核心CPI同比大增3%,创1996年1月以来最大增长。

通胀席卷美国:美股、A股、楼市、比特币,一个都跑不了


几乎是复刻了次贷危机后的天量的量化宽松的情况。


之前对于通胀的预期都是喊狼来了,这回,狼真的来了。


01

最会瞎扯的机构


自美国开启“核动力”印钞机,无限制放水后,美联储官员一直强调,随着经济从疫情中反弹,通货膨胀的上升不会长期持续。


在他们的嘴里,美国的印钞,只会造成短期影响,长期还处于乐观状态。


并强调,一旦美国通货膨胀率超过2%,美联储便会考虑加息。

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美联储副主席克拉里达在本周三也重申了这个论调。


但市场上的投资者根本无法相信诸如此类的说法。


尽管美联储一再不承认通胀是长期的现象,在年初的时候也是一直说通胀是短期的。现在的情况是数据就摆着,CPI就是超过4%,它再怎么解释,再怎么安抚市场都是非常软弱无力的,都是没有说服力的。


要知道,CPI是非常核心的物价指标之一,是反应通货膨胀水平最直接、最直观的数据。


口头上强调通胀发生可能性很低,现在CPI一下子飙升到了4.2%,足足高出美联储自己预估的一倍多。

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通胀只是暂时的,这句话勉强能解释的过去。但如果是把人按在水里面,那可能也只是暂时的,但就算是暂时也会死人的。


通胀发生后,就是物价的全面上涨,所有人被剪羊毛;为了应对通胀,各国就要加息,缩减流动性,资产价格面临重估的危险。


全世界都要跟着美国一起强行挤泡沫,经济硬着陆。碰到韧性好的经济体,扛一扛也就过去了。这要是放在基础差点的国家,直接崩盘。


美联储也是撒谎都不脸红了,一边放水,一边告诉你:我放水没有一点影响,可防可控,通胀不会来的,大家放心好啦。


能拖一天是一天,拖到今天,丑媳妇要见公婆,终究是遮不住了。


02

美股差点被砸崩


全球资本市场都是提心吊胆的等待出CPI数据出炉。


结果也确实没让人失望,高的让人想跳楼。


数据一出来,全球资本市场山呼海啸,一片惊慌,出现了严重的“踩踏事故”。


美股开盘就大跌,直接闪崩。


此后跌幅一路扩大,基本没有反弹,可谓势不可挡。


美股三大股指均是如此


截止收盘,三大股指啊跌幅都在2%左右,道琼斯指数跌了接近700点,跌幅1.99%;纳斯达克指数重挫360点,跌幅约2.67%。标普500也是下跌了2.14%。

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科技权重股全部大跌,特斯拉、微软、苹果跌幅均超过2%,台积电大跌4%以上。

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这些科技权重股是在大放水后的收益方,大量流动性进入股市推高了股价。在通胀正式到来后,货币政策开始锁,相关板块必定遭遇价值重估。


根据贴现利率来算,科技权重股现在都是被高估的。一旦利率上行,股价都要大幅度的下调杀估值,其他估值较高的成长股也不能幸免。

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而VIXI恐慌指数,也是连续保障。在美国4月CPI公布当天,VIXI指数涨幅达26%以上,三天内涨幅,超过50%。可见,市场恐慌情绪已经开始弥漫。


03

美国通货膨胀到底意味着什么?


很多人就会奇怪,为什么全世界都要盯着美国的通胀,盯着美国的CPI指数?


实际上,通胀只有那么吓人,通胀一直在发生,只是来的程度到底有多大。


美国的放水是一直在持续,从2008年次贷危机一直持续到今天,只是疫情催化了印钞的速度。现在的通胀爆发出来,是把十多年积压的旧账一起来算的。


那一旦发生通胀,美联储又不是死猪,还真的会怕开水烫。


玩货币政策,他们是专业的,通胀超预期,想都不要想,美元稳定压到一切,立马就要安排缩表和加息。


美联储已经再三强调过,通胀水平超过2%就考虑加息,也就意味着美联储要结束十多年的货币扩张政策,把放出去的流动性收回来,让市面上的钱变少。

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现在,根据物价指数的反应,通胀是板上钉钉的事,并且要比预期来得更为快速,更为迅猛。那美联储的加息也是能够预测的了,不会真的等到2023年才加息,最快今年下半年就要有动作。


同时,通货膨胀还伴随着美元国债收益率的上升。


美国十年期国债收益率是全球金融资本的定价之锚!其收益率的波动最为直接的影响就是会导致全球风险资产进行重新估值。


资本是逐利的,很多大资本就会考虑来购买债券,抛售股票或者其他资产。买股票,公司发股息,有时高有时低。但是如果如果买美国的国债,他有较高的稳定无风险收益,可以用来对冲通胀带来的冲击。


当美债收益率持续上升,超过一定的临界点后,债券和股票之间就会形成跷跷板效应,成为股市资金流出的分水岭。

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更为严重的是,一直以来都有大量美元游离在世界各地。美债收益率上升,必然导致美元回流进美债市场。


而这些沉淀在市场中的美元外溢,那些之前存有巨大泡沫的资产领域,将遭受严峻考验。


很多经济体的楼价、地价、金融市场全都处于价值高位。如果美元抽离,股、债、楼、汇的泡沫大概率因为这根导火线而迅速破灭。


加息叠加国债收益率上升,世界市场游走的美元热钱势必回流美国,全球资产价格将会被打回原形!


美国一加息,中国和其他国家也要被迫加息,不加息就吃亏。


最后的结果,美股、A股、楼市、比特币,一个都跑不了!


毕竟,诸如此类的繁荣,都是建立在一个虚假的基础之上,是在十多年持续的放水下被吹起来的泡沫。


最后,必将终结于虚拟经济崩塌。


04

借的债,总有一天是要还


泡沫的破灭,本质上是还昨天的债!


从2020年3月份迄今的印钞量,如果按照名义价值计算,抵得过2008年之前5000年文明史所有的印钞量相加。


9个月,抵得过过去5000年!


这是为什么?是因为人类的贪欲!


自从去年疫情以来的美联储和美国的财政部是开足了马力,不断的印钞放水救经济。


美联储资产负债表一年的时间扩张了40%以上。

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全球其他国家央行在一年内印的钱超过了过去所有年的总和。


理由是什么?无非是怕资本市场下跌和债务链断裂造成经济的波动和资本市场全面萧条。


按理说放水是会导致通胀。放水最严重的后果,是很多国家敞开了印钞,发生恶性通胀。最后像委内瑞拉、津巴布韦那般,在货币后面不停的加零,老百姓背着一大捆钱去买卫生纸。


以美联储为代表的央行是一轮一轮的QE(量化宽松)放水。完全不计后果,只管医得眼前疮,哪想剜却心头肉。


然而一路印钞过来,物价上涨并不明显,通货膨胀的后果也没有显现。根本就感觉不到印钞带来的副作用。


这中间很大一部分原因,是中国利用人口红利生产出的非常低廉的商品供给全世界,同时美国的高新技术产业爆发式发展,把人类带入互联网和信息时代。


所以哪怕是不停印钞,这些年通胀一直起不来。


这个现象可把各国央行高兴坏了,以为通胀永远都不会来了。


所以非但不罢手,还在一个劲变本加厉地放水。


经济上一有风吹草动就大水漫灌解决问题,是典型的吸毒上瘾。

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其中的逻辑是,反正贫富分化是长期的问题,一时半会儿也解决不了。而持续放水救市还能拉动金融资产和固定资产增长,何乐而不为?独乐乐不如众乐乐。


各国央行感受到了爽点,同时又没有惩罚机制,让他们产生哪怕是用核动力印钞机来印钞票也不会有太大问题的想法。


夜路走多了,总要撞到鬼。


这次,在石油这个通胀之王还没有启动的情况下,全球大宗商品都已经将物价带上了天。后面如果石油开始涨价,后果难以预计。


现在大趋势随着美国CPI持续走高,基本宣告形成。


这回是一定要搞出大乱子,长期被压制的经济负反馈会以最激烈的方式释放出来,冲击现有的经济体系。


目前,泡沫比较高的美国股市、楼市,中国的股市、楼市,是首当其冲的对象。


还有就是,如比特币这类,数量早已成千上万种加密货币。


一轮一轮的爆炒,一波接一波的狂热。比特币盘子大了炒不动开始炒狗狗币,炒以太币,炒各种不知道哪里冒出来的阿猫阿狗币,臭鱼烂虾币。

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加密货币所谓的稀缺性优势,在成千上万的币种下被稀释,其无限量的供应和全球央行印钞,本质上没有太大差别。


动不动就是几十倍,几百倍的涨,一涨就是鸡犬升天,一跌就是百鬼夜游。


背后推动其上涨的的增量资金就是放出来的流动性。


如果无法持续,空中解体只是时间问题。


资产端的顶部,已经逐渐显露出来,现在要逃顶还来得及。十多年的大牛市,十多年的大放水,差不多也得画个休止符。


要是现在还想入场去投机,也不必拦着,未来坐在天台上排队跳楼的人,没有一个会是无辜的。


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